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美联储低利率展期 海外人民币资产魅力骤增,什么是外汇交易

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每日经济新闻记者 印峥嵘 发自上海
每日经济新闻记者 印峥嵘 发自上海

  美联储1月25日意外宣布,将0~0.25%的近零利率至少维持到2014年年底,较此前承诺的2013年中期进一步推迟,并准备推出更多经济刺激政策。

  上述声明被理解为量化宽松政策的前奏,分析人士预期,美联储将于2012年二季度祭出QE3,美元应声下跌、黄金崛起,离岸市场人民币受热捧。

  人民币离岸市场风生水起

  美联储承诺维持低利率,令海外人民币资产的吸引力上升。北京时间昨日17点14分,香港离岸市场12月无本金交割人民币远期外汇合约报6.2810/40,较前日收盘价升0.79%,说明海外人民币升值预期呈上升趋势。

  与此同时,香港人民币兑美元即期报6.3065/55,较上日走贬0.3%,较境内的折价率约0.39%。该价格上周收报6.2870元,较上海现汇高0.8%,为2010年以来最大溢价。

  彭博数据显示,三个月、六个月和十二个月人民币远期汇率连续七周上涨,创2007年11月份以来的最长升势,而去年年末香港的人民币现汇价格一路下跌,一度低于境内市场200个基点,令套利交易横行。

  对此,清华大学经管学院教授张陶伟认为,美联储低利率的前景有利于加强人民币资产的吸引力,离岸人民币市场将迎来新的发展契机。

  人民币升值前景乐观,令香港的人民币债券(又称“点心债”)需求上升,压低收益率。中国银行(601988,股吧)的数据显示,香港人民币债券平均收益率下跌9个基点,至5.55%,创11周低点。点心债最大的承销商汇丰控股预计,2012年点心债券发行量料从2011年的1510亿元人民币增至3100亿元人民币(约合490亿美元)。

  境内市场方面,春节长假后首个交易日,人民币兑美元中间价定在6.3056,较上日上涨194个基点,为2012年1月4日以来的新高。昨日中间价收报在6.3310,较上日走升80个基点。

  昨日,《人民日报》刊发了国务什么是外汇交易院总理温家宝在全国金融工作会议上讲话的全文。温家宝表示,中国政府将保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定,同时增强人民币汇率双向浮动弹性。

  美元走弱黄金崛起

  北京时间昨日17时22分,伦敦现货金报1720.07美元/盎司。1月25日美联储声明公布后,国际现货金价从1649美元大涨至近1740美元/盎司,4天涨幅高达5.5%。

  彭博数据显示,COMEX黄金期货上周涨4%,创自去年10月以来最大单周涨幅。2012年1月涨幅有望超过10%,创下2011年8月以来最大单月涨幅。

  美元指数则在QE3预期下持续走弱,从15个月高位81.794附近滑落,昨天最低报78.774,近半个月来累计下跌近4%。

  中信建投证券分析师朱遂科认为,中东地缘政治紧张及欧债危机引发的避险需求亦提振金价,在多重利好的支撑下,黄金有望继续维持强势。

  瑞银集团(UBS)认为,去年四季度金价大跌10%,令投资者对黄金“望而却步”,什么是外汇交易美联储的声明为市场注入“强心剂”,更加宽松的政策暗示黄金未来走势一片大好。

  知名对冲基金经理张敏杰表示,金价短线将反复确认1750美元的价位,但大跌的可能性不大,美联储延长低利率的声明向市场释放持续宽松的信号,或为QE3作铺垫,预计2012年3、4月份美联储将祭出QE3,金价在2012年下半年有望触及2000美元/盎司的纪录新高。


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